陆股通北上资金买股票的特征是什么

一、资金流向

自从陆股通开通以来，北上资金的规模不断扩大，越来越多的投资者选择通过陆股通渠道买入A股。从资金流向来看，陆股通北上资金主要流向金融、消费和科技板块。

1. 金融板块

金融板块的吸引力在于其高股息率和稳健的基本面。央行放松货币政策、资本市场改革等政策的推动下，银行、券商等金融板块的业绩逐渐好转。同时，金融去杠杆带来的行业洗牌也为行业龙头企业带来了更多的机会。

据统计，2019年4月，陆股通北上资金净流入金额中，金融板块成为流入最多的三大行业之一，流入金额超过300亿元人民币。

2. 消费板块

消费板块的吸引力在于其强劲的消费升级趋势。中国经济转型行业发展迅速，消费升级成为当下的主流趋势。尤其是在新一线城市及以下，消费需求的增长空间更加广阔。

数据显示，2019年6月，陆股通北上资金净流入金额中，消费板块成为流入最多的行业之一。

3. 科技板块

科技板块的吸引力在于其高成长性和估值溢价。伴随着数字经济发展，科技创新成为中国经济发展的新引擎。同时，中国的互联网 users scale 和技术领先度也在不断提升。

根据东方财富 Choice 数据显示，2019年6月，陆股通北上资金净流入金额中，计算机、通信等科技板块流入金额分别为71.57亿元人民币和65.96亿元人民币，占比前三的行业之一。

二、个股偏好

除了行业板块之外，陆股通北上资金也有其偏好的个股。根据陆股通北上资金的一些操作特点，我们可以看出其偏好的个股具有以下特点：

1. 龙头股

基于其对于公司基本面和业绩的深入研究，陆股通北上资金偏好具有品牌优势、技术领先、竞争优势鲜明的龙头企业。

例如2018年，洽洽食品达到了陆股通的更大规模流入，吸引力在于其领先的品牌优势和全渠道布局能力，同样，海康威视、长城汽车、贵州茅台、五粮液等大盘蓝筹股也是北上资金持股的重要品种。

2. 少量多样

陆股通北上资金更倾向于在多个高增长的企业分别进行少量投资，避免过于依赖某个股票的风险。

例如，2019年6月份，博彦科技、口子窖、卫宁健康、美的控制等个股在内的北上资金流入额均超过1亿人民币，这种少量多样的策略可以有效控制风险。

3. 港股H股优势

对于具有双重股权结构的公司而言，H股尤其受到陆股通北上资金的喜爱。因为H股可以直接获得公司的经济利益，同时享有股票溢价的收益。

例如2018年，中国平安股票是陆股通持股量更高的公司，持股比例达到了59.4%，其中大部分为H股。

三、投资策略

1. 持续布局

在十年牛市和多次市场波动的周期内，陆股通北上资金始终有着较高的持仓水平。这说明了其持续投入中国市场的信心和长期布局的战略意图。

数据显示，截至2019年6月底，陆股通北上资金持有A股市场的规模已经达到了2.06万亿元人民币。

2. 短线操作

尽管荐股和绩优股长期持有是陆股通的投资风格，但陆股通北上资金也会积极参与市场的短线机会。

例如2018年3月和4月时，陆股通北上资金曾长期持有一些中小盘品种。但在5月中旬，他们将持股较高的公司进行减仓。到5月底初，北上资金备受关注，出现大幅买入关注新股送转个股等短期投机行为。交易中，北上资金持续的择时入市，制定具体操作策略。

3. 市场情绪的引导和决策

正如国际投资者在决策时对技术分析和情绪分析相结合，陆股通北上资金也会从市场情绪入手，辅助决策。

例如2018年，北上资金在某科技板块深套时，两度介入加权等操作来提高投资利润。

总结

陆股通北上资金的风格主要以稳健长期、偏重市场敏感性、补仓、积极参与市场机会、适时把握买卖点、牢牢把控市场风险为特征。作为市场的重要投资机构，它们的投资偏好和操作特点值得其他投资者借鉴参考。