更大回撤率正还是负？

1. 什么是更大回撤率？

在投资领域中，更大回撤率（Maximum Drawdown，MDD）指的是一个投资组合或一项投资策略本身的净值曾经相对于其历史更高点下跌的更大幅度。它表示的是更大潜在损失而不是当前损失，是一个投资者在投资过程中面对更大可能损失的体现。

1.1 更大回撤率的计算方法

更大回撤率的计算方法为：更大回撤率=（Trough Value-Peak Value）/Peak Value，其中Peak Value为历史净值更高点，Trough Value为历史净值更低点。更大回撤率计算的时间段不同，计算结果也有所不同。

例如，一只基金的净值在过去的12个月中的历史更高点为10元，对应的历史更低点为7元，那么该基金的更大回撤率为（7-10）/10=-0.3。

2. 更大回撤率的正负意义

更大回撤率的正负意义有所不同。如果更大回撤率为正数，则表示该投资组合或策略的回撤都在历史更高点之上，说明投资者的损失比全部收益更大。而更大回撤率为负数，则表示该投资组合或策略的损失比历史更高点少，投资者更能有效地控制投资风险。

对于一个的投资策略，更大回撤率应该为负数，说明该策略具有比较好的风控能力。

3. 更大回撤率在投资领域中的应用

更大回撤率是投资策略风险管理的一个重要指标。相对于收益率等指标，更大回撤率更加贴近实际，更好地反映了投资者所面临的风险。投资者可以通过了解投资组合或策略的更大回撤率，评估风险水平并制定有效的风险控制计划。

更大回撤率也可以帮助投资者确定买入时机和卖出时机。如果一个投资组合或策略的更大回撤率很小，说明其回撤较少，投资者可以适当提高仓位；反之，如果更大回撤率很大，说明其投资风险较高，投资者应当谨慎选择。

4. 小结

更大回撤率是投资组合或策略风险管理的一个重要指标，其正负意义不同，对于的投资策略，更大回撤率为负数。投资者需要了解更大回撤率的概念和计算方法，以及其在投资领域中的应用。只有充分了解更大回撤率，投资者才能更好地控制投资风险，实现更好的收益率。