过年基金一般是涨是跌？

一、历年过年基金表现

过去五年来，春节前后的基金投资表现可谓是“五花八门”，无明显趋势。分别是：

1、2016年——颓势

2016年春节前基金表现较为颓势，近乎“崩盘”——进入2月之后，各类基金基本上都出现了不同程度的回调，其中很多表现更先的行业基金更是全面暴跌，甚至有超过30%的跌幅表现。此时的上证指数也重心下移，多日低迷、在2900点附近寻找底部。整个春节期间，基金投资者的情绪非常低迷。

2、2017年——轻松反弹

2017年春节前，市场表现轻松反弹，近50%的基金都赚了钱。如东方红景气主题、建信新丝路、汇添富消费、广发中证环保ETF等拿下了不错的收益。从市场来看，春节前夕银行股、地产板块跑赢大盘，带动沪指、深成指反弹，礼节性送指数上涨的“春节行情”也出现了。

3、2018年——基金转型从危中寻机

2018年春节前，化解风险的背景下，基金转型从危中寻机。股债平衡、主题投资、科技创新等概念主题基金迎来转型发展的机遇，几乎所有基金的年初表现亮眼。在市场上，节前题材炒作的热度退温，风格切换至金融产业以及部分科技股，带动指数震荡走强。

4、2019年——年初普涨

2019年春节前，A股市场整体表现不俗，基金成绩平平。除食品饮料、医药股之外，众多行业基金走得并不顺利。不过，与2018年不同的是，2019年春节前后，大盘股普遍涨幅不错，接近2只百分点，这或许就是市场给出的一种比较明显的“春节行情”。

5、2020年——被疫情打乱

2020年春节，全国范围内新冠病毒疫情爆发，对全球金融市场带来了波动性影响。A股市场春节期间关闭，重新开市后的一个多月时间里，市场重心偏向于生产抗疫物资、医疗器械以及相关行业公司的股票，而行情则被疫情所主导。不过，与此同时，债券型基金、货币基金等风险本息兼顾的基金类型却摆脱了疫情的影响，大多取得了正收益。

二、市场环境

1、政策风向

基金表现与政策密切相关，春节期间行业基金更容易受到政策利好消息的提振。比如，对于科技创新型基金来说，如果春节前政策在科技以及半导体产业方面推动力度较大，则相应主题基金很有可能在春节后继续“飞升”；反之，则难以逃脱业绩下滑的命运。

2、国内和国际市场情况

除了单纯就A股市场来看，国际市场的动向同样会对基金表现产生巨大影响。比如，在贸易战爆发的2018年，A股“过年”之前，恰好就出现了美国股市的大幅调整，这对A股定向长投和价值投资基金产生了非常大的影响。

三、影响因素

1、持仓结构

基金投资策略各不相同，有的偏好标的的稳定，有的偏好标的的潜力，还有一部分偏向短周期的操作，这些很大程度上影响基金的“过年”表现。如果基金经理持仓结构中，存在业绩低迷、波动较大的股票，那这个春节则很有可能在跌、不涨、微涨中徘徊。反之，如果基金经理持仓结构里的标的业绩稳健，春节后或将持续走强。

2、赎回压力及预期

春节之前，市场上或会在一定程度上出现抢筹行情。如果基金当时面临着较大的赎回压力，基金经理很容易出现卖出个股买入流动性较强的个股的情况，这会导致基金业绩下滑。此外，如果市场整体的预期不好，也会给春节的基金投资带来一定的压力，导致投资者或减仓、或选择其他的投资渠道。

四、总结归纳

一般来讲，我们并不能从基金春节前后的表现上，简单地判断市场在一年里的表现；但它确实反映了行业和股票的情况。同时，与其单纯关注某一段时间的基金表现，更应该着眼于长线持有。

往期基金表现也告诉我们，在春节之前，投资者需要分析市场环境和自己的持仓情况而不是简单地加仓或减仓。而基金个人来讲，通过减少基金持仓压力，降低外部因素的影响等方法能够有效保护基金的业绩。最后，要抱着稳定的投资心态，选择符合自身风险偏好的基金，轻松度过春节。