被动基金和主动基金哪个风险小

一、被动基金和主动基金概述

在理解被动基金和主动基金的风险之前，我们需要先了解这两种基金的基本概念和行为特征。

1. 被动基金

被动基金也称为指数基金，它的运作方式是该基金投资于一个特定市场指数，如S&P 500或道琼斯工业平均指数。

被动基金的特点：

投资组合的构成与所选择的指数成分一致；

费用低廉；

不存在选择股票的风险。

2. 主动基金

主动基金是在投资组合中选择股票，尝试跑赢市场指数。它的目标是打败所选择的市场指数并实现超额回报。

主动基金的特点：

可自由挑选股票；

相对于被动基金，费用更高；

投资者需承担选择股票风险。

二、被动基金和主动基金的风险比较

1. 市场波动风险

所有基金都要承担市场波动的风险，但被动基金的稳健性较强。被动基金的收益率通常与市场表现一致，较少受到技术分析和基本面研究的影响。而主动基金的组合中会出现超过市场波动的波动。

因此：被动基金在市场风险方面更低。

2. 选股风险

主动基金允许基金经理根据自己对市场以及个股的分析来决定买入和卖出的时机，从而优化投资组合，获得超过市场平均收益的回报。但这也意味着，如果基金经理买进或卖出的股票走势不理想，他们可能会导致基金亏损。

相比之下，被动基金的投资组合是被定死在一种指数上，没有选择股票的风险。

因此：在选股风险方面，被动基金更低。

3. 费用风险

被动基金比主动基金经常更为便宜，因为它们不需要聘请业绩表现优异的基金经理进行股票选择。长期来看，被动基金的年度费用比率通常在0.1% - 0.3%之间，而大多数主动基金的年度费用比率在1%左右。

因此：在费用风险方面，被动基金更低。

三、总结

被动基金采用复制指数的方法进行投资，它与市场波动相关性较高，但选择股票和支付费用的风险相对较少。主动基金通过选股和时间决定来努力跑赢市场，管理费用相对较高，但可能有更高的回报。总体来看，在风险方面，被动基金通常更为稳健，尤其是对于那些寻求稳健投资组合的投资者。选择要投资什么样的基金，需要投资者根据自己的资产配置需求和短期和长期投资目标等诸多因素作出判断。