基金折算是怎么回事呢

一、基金折算的定义

基金折算是指在一定计算方法下，将某种基金的净值转化为其他基金份额的的等值净值，即将一种份额单位下的净值“换算”成其他份额单位下的净值。基金折算的目的是为了方便基金投资者购买、赎回不同份额单位的基金份额，从而保证基金投资者的权益不受基金份额变更的影响。

1. 基金折算的必要性

基金折算的必要性主要体现在两个方面：

1）份额单位改变时，净值不变。基金的份额单位有时会因为基金规模、需求等原因而发生变更，但基金的价值是不变的。因此，为避免基金份额变动给投资者带来损失，就需要进行基金折算，以保证基金投资者的权益不受影响。

2）基金投资者购买和赎回时的要求。不同投资者因为自身的资产变动、投资期限等原因会选择不同份额单位的基金份额，如果没有基金折算，就会使得投资者在购买或赎回时存在一定的难度，给投资者带来不便。

2. 基金折算的原理

基金折算的原理在于，净值不变，用更多的份额单位表示相同的净值，或用更少的份额单位表示相同的净值。

二、基金折算的种类

基金折算主要分为前端折算和后端折算两种方式。

1. 前端折算

前端折算是指购买时将一种份额单位下的净值“换算”成其他份额单位下的净值的过程，即以基金净值的一定比例直接折算为不同份额的基金净值。如果投资者购买的是基金的A类份额，则A类份额下的净值可以直接折算为其他类别份额下的净值。前端折算后，各份额单位的净值相同。

2. 后端折算

后端折算是指赎回时，将一种份额单位下的净值“换算”成其他份额单位下的净值的过程，即将赎回的基金份额转换成其他份额单位下的基金份额。如果投资者赎回的是基金的A类份额，则A类份额下的净值无法折算为其他类别份额下的净值，只能将其赎回后再以A类份额下的净值购买其他类别份额的基金。

三、基金折算的计算方法

1. 前端折算的计算方法

前端折算价格=基金A份额净值／基金B份额净值×（1-前端申购费率）

其中，“基金A份额净值”指投资者购买的基金的净值，“基金B份额净值”指基金中其他份额的净值，“前端申购费率”指投资者购买基金时需要缴纳的销售服务费用比例。

2. 后端折算的计算方法

后端折算价格=基金A份额净值／基金B份额净值×

（1-后端赎回费率）×（1-其他费用比例之和）

其中，“后端赎回费率”指投资者赎回基金时需要缴纳的销售服务费用比例，“其他费用比例之和”指基金公司对投资者收取的其他费用，如管理费、托管费等。

四、基金折算的影响因素

1. 基金份额单位变化

基金份额单位的变化是导致基金折算产生的主要原因。一般来说，基金经理会根据基金规模、流动性等因素进行基金份额单位的调整，当基金份额发生变化时，会用基金净值的一定比例直接折算为不同份额的基金净值。

2. 基金净值变动

基金净值的变动也是影响基金折算的因素之一。基金净值的变动通常与基金投资策略、股市形势等因素有关，当基金净值发生变化时，也会影响基金折算的价格。

3. 基金费率

基金费率是指基金管理公司向投资者收取的各种费用，包括前端申购费率、后端赎回费率、管理费、托管费等。这些费用的收取都会对基金折算价格产生一定的影响。

五、总结

基金折算是基金产品中非常重要的概念，主要用于将一种份额单位下的净值转化为其他份额单位下的等值净值，以保证基金投资者的权益不受基金份额变更的影响。基金折算的种类主要有前端折算和后端折算两种方式，其计算方法主要与基金的净值、基金份额单位变化、基金费率等因素相关。有效的基金折算机制有利于维护基金投资者的权益，同时也为基金的交易和流通带来了便利。