基金折算后为什么会亏变成盈利呢

一、什么是基金折算？

基金折算是指在基金发生分红、拆分、合并等事项时，将已经公布的基金净值进行重新计算、调整的过程。折算后的净值即为“折算净值”，折算后的份额数量为“折算份额”，此时的基金份额实际上并未发生变化，仅仅是净值发生了变动。

1.基金分红

基金分红是指基金以净值的一定比例，将收益分配给投资者的行为。分红会导致基金单位净值下降，为此需要进行折算调整。

例如，某基金的单位净值为2元，投资者持有1000份，那么其持有总市值为2*1000=2000元。如果该基金宣布以每10份送1元的比例分红，那么分红总金额为1000/10*1=100元，根据分红法规，需要在该基金净值中扣除分红比例后所得的净值，即：2-1/10=1.8元。那么，对于该投资者的1000份份额，计算方式为：2000/1.8=1111.11份，如果此时持有份额数量仍然是1000份，那么基金单位净值即变为：2000/1111.11=1.80元/份。

2.基金拆分

基金拆分是指增加基金份额数，而减少每份基金的净值，投资者持有份额的比例与拆分前相同，每份净值变小。

例如，某基金当前单位净值为10元，基金公司宣布2比1进行拆分，那么原先每份基金的净值为10元，拆分后每份基金的净值变为原来的一半，即5元，此时，投资者持有的基金份额也相应地增加一倍，而投资者所持有的基金总资产不变，只不过单份数量变多了。

3.基金合并

基金合并是指两个或多个基金公司将各自管理的基金合并成一个基金，并依照一定比例合并每只基金所持有的资产。

例如，A公司旗下的基金净值为2元，B公司旗下的基金净值为3元，A、B两公司决定将基金合并，B公司的基金合并到A公司旗下的基金中，这个新基金中原先由A公司管理的基金资产占比为1:1，由B公司管理的资产占比为2:1，在计算新基金净值时，应该按照各自的资产占比进行计算。

二、折算净值计算方法

折算净值=折算前份额净值×（1-折算比例）/（1+营业税+其他费用）。

其中，“折算前份额净值”即为分红、拆分、合并之前的基金净值，折算比例为各项折算行为对基金净值带来的影响。对于不同的折算行为，折算比例的计算方法也有所不同。

1.基金分红

基金分红的折算比例=分红额/资产净值，即分红额占总资产的比例。

例如，某基金推出的分红为0.2元/份，目前总资产为1000万元，那么分红额占比=分红额/总资产=200万/1000万=20%，那么折算比例即为20%。

2.基金拆分

基金拆分的折算比例=股票拆分比例。

例如，某基金进行1比2的拆分，那么折算比例即为1/2=50%。

3.基金合并

基金合并的折算比例=被合并基金份额净值之和/合并后基金份额净值之和。

例如，A公司旗下的基金份额净值为1元，B公司旗下的基金份额净值为2元，按照1比2的比例将两只基金合并，那么合并后的份额净值为（1元+2元）÷3=1.50元，那么A公司旗下基金的折算比例即为1/1.5=66.67%，B公司旗下基金的折算比例即为2/1.5=133.33%。

三、基金折算后为什么会亏变成盈利

基金折算后，投资者常常会发现自己原本的亏损有可能变成盈利，这是因为折算前后净值计算方式不同，导致同样的基金份额，在折算后的净值计算方式下所得到的计算结果会因为新的净值产生变化。

以基金分红为例，投资者在购买基金时，选择的是基金折算前的净值，此时如果该基金发生了分红，那么基金单位净值将会下降，导致基金份额净值下跌。但是，如果在此之后基金发生了折算调整，那么计算时采用的是折算后的净值，此时基金份额净值会根据折算比例而发生变化，这种变化可能会导致原本计算出来的亏损变成了盈利。

这种变化不仅影响着投资者的盈亏，也影响着投资者的估值，因为折算净值就是用于计算投资者持有份额市值的参考系数，随着折算行为的变化，折算后的净值也会发生变化，从而对基金市值产生影响。

四、总结归纳

基金折算是在发生分红、拆分、合并等行为后，对基金净值进行重新计算、调整的过程。折算后的净值即为折算净值，折算后的份额数量即为折算份额，此时的基金份额实际上并未发生变化，仅仅是净值发生了变动。折算净值计算方法根据不同的折算行为而有所变化。基金折算后为什么会亏变成盈利，是由于折算后的净值计算方法不同导致的。投资者在选购基金时，需要结合折算前及折算后的净值计算方式，综合考虑基金的风险收益特征。