基金净值是从零开始还是从一开始呢

基金净值从零还是从一开始呢？这是一个备受讨论的问题，也是关注基金投资者最为关心的话题之一。本文将从历史背景、定义、计算方法和实际应用四个方面进行阐述，帮助大家更好地理解基金净值的概念，扫清投资路上的障碍。

一、历史背景

在20世纪六七十年代，欧美的基金业发展迅猛，其业务以股票型基金为主。当时，基金净值的起点是从初始资本开始计算，具体来讲，就是每份基金的发行价格初始为1元，即每1元购买一份基金，成为一位基金持有人，从而构成基金总资产。而在中国，基金净值最初也是这样计算的，但随着业务发展和投资方式的多样化，计算方法出现了不同的做法，引起了市场的争议和讨论。

二、定义

2.1 基金净值的概念

基金净值是指基金总资产与基金份额数之比，是反映基金投资业绩的重要指标。基金净值起源于股票型基金，后扩展到债券型基金、货币市场基金等其他各类基金。它是基金公司定期公布的，也是衡量基金收益高低的关键指标之一。

2.2 基金净值的计算周期

基金净值的计算周期是指在一定时点（通常为每个工作日的收盘时点）统计基金的每日交易情况，计算基金资产净值，并于一定时间后（通常为1个工作日）对该净值进行公告发布。目前国内大多数基金公司均在每个工作日的16:00—19:00之间发布前一个工作日的净值情况。

2.3 基金净值的计算方法

根据《证券投资基金法》规定，基金公司在计算基金净值时，应根据基金合同约定的投资范围和投资策略，并根据基金的实际投资情况进行计算。计算公式如下：

基金净值 = 基金总资产净值 ÷ 基金总份额数

其中，基金总资产净值为基金总资产减去负债后所得的净值，基金总份额数为基金发行的所有份额总和。

三、计算方法的实际应用

3.1 从起点1元开始计算

市场上一些基金产品的招募说明书中规定基金净值的起点是1元，即每一份基金的发行价格是1元，成立后直接计算净值，但这种计算方式已经被禁止。

3.2 从初始资本开始计算

从初始资本开始计算是比较常见的基金净值计算方法，一些基金产品采用这种方式计算净值，包括在A股市场上比较常见的股票型和混合型基金。此时，基金净值的起点即为初始基金资产净值除以基金总份额数，通常也作为基金公司产品陈述中的默认计算方式。

3.3 全部份额净值

全部份额净值是指基金成立当日，基金公司从投资者处集齐所募集的全部资金，统一按照当日基金前确认的净值，计算出总份额，从而决定每份基金的净值。

3.4 最新份额净值

最新份额净值是指最新计算的基金份额净值，由于基金的净值计算周期一般为每个工作日的收盘时点，故基金净值在每一个工作日结束后进行更新，更新后的净值成为基金公司新建和赎回基金后确认优先使用的基金净值。

四、总结归纳

从基金净值的历史背景和定义中可以看出，基金净值是通过基金资产净值与基金总份额的比值来衡量基金收益的，是投资者关注的重要指标之一。计算方法的选择与实际使用息息相关，虽然起点为1元的计算方式已被规定为不合法，但仍有一些基金采用这种方式设置净值起点。从初始资本开始计算的方法是目前市场上比较常见的一种计算方式，除此之外，还有全部份额净值和最新份额净值等计算方法。投资者在选择基金产品时，需要更加重视基金净值的计算方式和实际应用情况，以便做出更精准的投资决策。