什么是实收信托

导读：实收信托是近年来信托行业的新兴产品，其特点是资金托管方只能操纵实收部分的资金，不可操纵未实收部分的资金。本文将从实收信托的定义、特点、应用场景和风险防范四个方面分别进行详细介绍。

1. 实收信托的定义

实收信托是一种新型的信托产品，其基本特征是投资人需要先将一部分资金交付给信托公司，而剩余的资金则由投资人自行支配。信托公司只对投资人已经交付的实际资金进行托管，不对未实收部分的资金进行管理。

1.1 实收信托的运作原理

实收信托的运作原理包括以下几个步骤：

1）信托公司与投资人签订信托合同；

2）投资人将一定比例的资金交付给信托公司；

3）信托公司根据投资人的要求，将该部分资金用于特定投资项目；

4）投资人自行支配未交付给信托公司的资金；

5）信托公司只对已经交付的实际资金进行托管。

2. 实收信托的特点

实收信托与其他信托产品相比，其有以下几个特点：

2.1 监管灵活

实收信托的监管灵活。由于只有实际资金才纳入监管范围，因此不会对未实收部分的资金造成影响。这为实收信托的风险控制提供了更多的可能性。

2.2 投资收益稳定

实收信托投资的资金源于实际交付的资金，因此可以降低信托产品的风险。与其他信托产品相比，实收信托的投资收益更为稳定可靠。

2.3 适合定向投资

实收信托适合定向投资。投资人可以将多余的资金用于自己的其他项目，而不必全部交给信托公司。这有利于投资人开展更广泛、多样化的投资活动。

3. 实收信托的应用场景

实收信托的应用场景主要包括以下几个方面：

3.1 股权激励

实收信托可以用于股权激励。如某公司为员工提供了股权激励计划，但需要先缴纳一定的资金作为购买股票的保证金。这时可以选择将保证金部分存入实收信托，剩余资金则由员工自行支配。如果员工实际购买了股票，则保证金部分可用于股票投资；如果员工未能购买股票，则保证金可以用于其他用途。

3.2 税收递延

实收信托可以用于税收递延。如某个企业在卖出股票后获得了一笔巨额利润，但不想立即缴纳资本利得税，可以将一定比例的利润存入实收信托。这样可以将缴税时间推迟，同时还能获得一定的投资收益。

4. 实收信托的风险防范

实收信托的风险主要包括市场风险、信用风险和流动性风险。

4.1 市场风险

市场风险是实收信托的主要风险。要降低市场风险，需要选择具备良好市场前景、成熟的投资理念和高质量管理团队的投资项目。

4.2 信用风险

信用风险是实收信托的次要风险。要降低信用风险，需要选择信誉良好的投资项目，并审慎选择合作方。

4.3 流动性风险

流动性风险是实收信托的隐性风险。为了降低流动性风险，应当选择流动性较好的投资项目，并进行严密的风险控制和资金管理。

总结

实收信托是一种新型的信托产品，相对于传统信托产品具有监管灵活、投资收益稳定、适合定向投资等特点。其应用场景包括股权激励、税收递延等方面。为了降低实收信托的风险，应当选择良好的投资项目，审慎选择合作方，严密的风险控制和资金管理。总之，实收信托是一种创新的金融工具，为投资者开展多样化和高效的投资活动提供了更多可能性。