什么是 指数增强型基金

导读：指数增强型基金是近年来比较热门的一种投资方式，它的特点是将 passively managed 的指数基金与 actively managed 的管理方式相结合，旨在获得超越基准指数的回报率。本文将从定义、投资策略和优缺点三个方面对指数增强型基金进行详细介绍，希望能帮助您更好地了解指数增强型基金的投资特点与风险。

什么是指数增强型基金？

指数增强型基金又称为增强指数基金，是将被动式管理（即追踪某一指数下的证券份额）与积极式管理（即透过分析来单独或选取某些指数投资）相结合的一种投资方式。该投资方式由基金经理使用一组投资策略，包括债券筛选、技术分析或者衍生工具等，以为投资者提供相对于追踪指数要更的回报率。

指数与增强指数基金关系

一般而言，指数增强型基金包含了一般追踪某指数的基本元素，例如投资种类等，若其策略、理念与管理操作方法另加或取代基础的操作方式，以争取获得超过客观基准指数的收益，便称其为增强型指数基金。

值得注意的是，指数增强型基金的投资风险也相应增加。

指数增强型基金的投资策略

指数增强型基金的投资策略与其他基金产品一样，都应在严格的风险控制系统下使用。这些策略包括如下几项：

1. 多种资产类别投资

增强指数基金可以将投资组合分散化，以降低特定证券或资产类别对于基金绩效的影响。

2. 基础投资策略

增强指数基金是一种多种基础策略混合的产品，既包括价值投资策略，也包括成长投资策略、指数投资策略和技术投资策略等。

选择合适的基础策略是增强指数基金的核心。

3. 技术分析

利用技术分析的方法，找出股票的市场信号，并提供给基金经理一组价格走势和资产价格势能等数据表示图表。

技术分析是增强指数基金的一个重要投资策略，但是并不是的方法。

4. 追求优质的股票

基金经理的职责之一是识别有预见性的公司管理者。通过深刻理解公司管理者，基金经理可以在研究员没有注意到之前获得更多未来的预期收益。

指数增强型基金的优缺点

任何基金产品都有其独特的优缺点，指数增强型基金也不例外。

1. 优点

相较于纯指数基金，指数增强型基金透过管理策略与投资垂直整合，可以获得稳定的收益率。

相较于管理型基金，指数增强型基金具有更低的费率，但能够为投资者提供一定的风险控制。

在较长时间周期内，指数增强型基金的风险调节能力可以排除实际经济情况的短期波动。

2. 缺点

指数增强型基金没有投资利润上限，和一般股票一样，其投资并不保证完美。这意味着，投资者需要深刻理解组合策略的客观基准以及在基础策略上的运用，以便避免降低市场价值。

同时，该类基金风险比纯粹的指数基金和普通管理型基金高，投资需要谨慎。

总结

指数增强型基金在投资市场上表现抢眼，因为其能够综合各种策略管理实现资产增值。整个投资过程中，需要投资者全方位了解其特点和优缺点，才能成功地提高投资附加值并控制风险。

因此，投资者投资指数增强型基金需要进一步地了解其投资策略，并且切忌盲目跟风。