主权财富基金是什么？

主权财富基金是什么？主权财富基金简称主权基金，是指由政府或央行发起、出资设立、以管理储备外汇、收益用以促进经济发展的一种特殊的主权投资基金。主权基金通常由数千亿美元的资本金组成，用于购买外国金融资产，其投资标的包括股票、债券、不动产、大宗商品、私募股权等等，并非冲着单个利润而去的，而是为了长期战略投资。本文将详细介绍主权财富基金的定义、历史、类别、现状以及影响，希望为读者们了解主权基金提供一些参考和帮助。

一、历史背景

主权财富基金是在20世纪70年代后期发源于石油生产的外汇储备。由于石油生产国的贸易结余巨大，储备外汇积累速度也非常快，这些逐渐意识到需要把部分外汇储备投资到其他领域以获取更高的回报，于是石油生产开始建立主权基金，最早的主权基金可以追溯到1953年，伊朗成立的财富基金（National Development Fund）。

二、类别

1. 财富类基金

财富类基金是指主要通过投资外汇储备以获取资本利得的主权基金，它们通常利用外汇储备购买股票、债券、不动产、大宗商品、另类投资等资产，以实现资本增值，推动财富的增长。

2. 发展类基金

发展类基金是指主要为促进经济发展而设立的主权基金，这种基金的运作方式与财富类基金不同，主要通过资本项目投资来获得预期的经济和社会效益，例如基础设施项目、环境保护等领域。

三、现状

据世界银行数据，2017年全球主权财富基金总规模约为6800亿美元，其中来自亚洲的主权财富基金占据全球的一半以上。当前，各国主权财富基金投资范围逐步扩大，涵盖领域越来越广，投资品种也越来越多样化，不再局限于传统的证券、债券等资产类别，而是逐渐涉足另类投资领域，如基础设施、私募股权等领域。

四、影响

主权财富基金既带来了投资收益的提升，也对全球投资市场和产业格局带来重要影响。它们的出现进一步加剧了全球资本市场的不确定性和不稳定性，引发了各国政府的关注和警惕。同时，主权基金的运作方式也促进了金融市场、投资规则和国际政治的改变。

五、总结

随着全球主权财富基金规模、种类、覆盖范围和投资领域的不断扩大，它们已成为全球经济增长、金融市场、投资格局变革和国际政治的重要因素。区别于私人财富基金和其它机构投资者，主权财富基金作为政府和央行的代表，其运作和投资策略具有更为特殊和复杂的属性，其持续存在和发展，必将对世界经济、金融和政治产生深远的影响。