资产支持证券支付金额来自哪里
一、资产支持证券的定义
资产支持证券,英文名Asset-Backed Securities,简称ABS,是利用已有的、投资级别的、有现金流入的、有完善的抵押物质押的金融资产为基础,通过特定的法律和财务结构进行证券化,再流向资本市场的一种证券。ABS主要包括信用卡、车贷、房贷、消费贷等多种金融资产。
二、资产支持证券支付来源
1. 资产池
资产支持证券的支付金额来源于资产池。资产池是指用于证券化的资产的集合,包括信用卡债务、房屋贷款、商品贸易应收款项等,这些资产通常被认为具有稳定的收益流,并且它们之间的风险互相抵消。
2. 每月归集的还款
当资产支持证券发行后,持有人需要在一定时间内获取稳定的现金流。资产支持证券持有人可以通过资产池中每个季度、每个月或每个季度的还款来获得收益。这些由资产池中债务人偿还的债务通常称为“现金流”或“回报”。
3. 保证金
为了保证资产支持证券的支付安全,通常需要设立保证金账户。这些保证金可以在资产池现金流不足的情况下,用来偿付持有人的应付兑付金额。
三、资产支持证券的运作过程
资产支持证券的运作过程主要分为以下几个步骤:
1. 建立资产池
在证券化交易开始之前,需要建立一个有价值的资产池。该资产池通常是由金融机构拥有的一些贷款和其他信用资产构成的。如果资产池质量和收益稳定,那么证券化交易的成功率就会相应提高。
2. 发行证券
资产支持证券可以在公共市场上发行,也可以在私人市场上出售给特定的投资者。这些证券的发行通常由证券交易者或金融机构负责,投资者可以通过证券经纪人或抵押经纪人来购买。
3. 收益分配
当资产支持证券发行后,投资者将按照持有的证券份额分配资产池中产生的现金流。这些资金通常在每个季度或每个月分配的现金收益,从而提供了一定程度的流动性和收入。
4. 兑付
通常,资产支持证券会在一定期限内到期,并且持有人将获得本金的全额归还。这些还款通常是通过资产池中债务人的还款、保证金和特殊保证人的赔付来实现的。
四、总结
资产支持证券支持证券是指资金来源于被证券化的资产的一种证券。资产支持证券的支付金额来源于资产池、每月归集的还款和保证金。运作过程主要包括建立资产池、发行证券、收益分配和兑付。资产支持证券在金融市场中起到了重要的作用,它不仅能够让投资者获得稳定的收益,同时也能够帮助金融机构转移风险,增强其财务稳定性。