为什么银行理财不保本了？

导读：随着市场和监管的变化，越来越多的银行理财产品开始取消了保本承诺，投资人的风险承担能力也受到更多考验。那么，为什么银行理财不保本了呢？

一、监管政策的变化

银行理财产品的保本是这个行业一直以来以来的一项传统优势，然而，2018年开始推出的《商业银行理财产品监督管理办法》对保本、非保本等分类进行了明确划分，其中称“银行理财产品属于非保本产品”。这也就意味着，银行不再能够轻易地承诺理财产品的本金安全。去掉保本承诺，也可以使得银行更加注重风险的识别和管理，从而从根本上保护投资者利益。

据有关数据统计，截至2019年底，在92.3万亿元的银行理财产品中，约1/3已取消或明确不提供保本承诺。

二、外部市场环境的变化

1.利率下降导致收益下滑

以银行理财产品的更大类别货币市场基金为例，由于货币市场利率的下降，银行理财产品的收益大幅下降，银行愈加难以通过营销策略来实现业绩，这也是取消保本承诺的一个副作用。

同时，随着货币基金收益下滑，低风险和保本型产品的市场需求大增，反而在提供更高收益的高风险产品上面临着更严峻的风险压力。

2.投资者风险认知不断提升

随着投资者风险意识的提高，越来越多的人开始意识到保本理财并不能完全消弭投资的风险，也不是每一个理财产品都简单地可以提供保本承诺。一些投资者开始更加注重风险收益比，关注基金管理人的投资策略和风险管理能力。

三、银行理财需要适应新的形势

监管和市场环境的变化已经让银行保本承诺的时代一去不复返，银行理财必须适应新的形势，磨平产品收益率与投资者心理预期之间的差距，细化风险等级，打造更加多元化的理财产品组合。在新的环境下，银行理财将为投资者提供更加系统的股债、多种债权类别，更加灵活的债券投资，以及更多针对不同风险偏好的资产配置组合，从而实现更佳的风险和收益平衡。

总结

银行理财的调整必须抓住正确的时机，顺应监管和市场环境变化，而不是盲目跟风、临时抱佛脚。同时，银行理财需要建立更为高效的风险管理和信息披露机制，帮助投资客全面识别意外损失的风险，更好的为投资人服务，注重长期考虑，建立合适的资产配置体系，甚至是更加个性化的产品开发和服务流程以及更加人性化的资产管理方案，成为更好的金融产品。