债券基金为什么会跌
导读:债券基金由于诸多因素使得其价格风险高于定期存款,其价格波动也越来越受到投资者关注。本文将从利率、信用风险等多个方面分析债券基金价格跌的原因。
1. 利率上升
利率是影响债券基金价格的主要因素之一。当市场上出现利率上升的趋势时,债券基金的净值将会下降。因为当利率上升时,债券基金持有的债券无论是在二级市场上还是到期兑付后,都会出现损失。
利率上升导致债券基金价格下跌的原因是:当市场上的利率上升,新发行的债券的利率也就会上升,使得之前发行债券的利率就显得相对较低,其价格也会随之下跌。
1.1 置换效应
利率上升不仅会影响债券基金持有的债券价格,还会影响新债券的发行。当市场上出现利率上升的趋势时,新发行的债券将会有更高的收益率,持有的债券将更具有吸引力。这种情况下,投资者将会抛售更低收益率的债券进行置换以获取更大的收益率,而这也导致了债券基金的净值下跌。
2. 信用风险
债券基金的信用风险指的是债券发行方不能按时偿还已发行的债券或违约的概率。当债券的质量下降,其风险就会上升,因此,债券基金价格也会下跌。
2.1 债券违约
当债券持有方不能按时偿还债券,或者违约时,这些债券的价格就会下跌。当债券基金中存在这些被违约的债券时,也会导致债券基金价格风险增加。
2.2 信用评级下调
信用评级是债券的重要参考,其评级越高,代表违约的概率越低。而如果债券发行方由于某些原因出现恶化,其信用评级就会下调,其债券价格也会跟着下跌。如果债券基金中持有有被下调信用评级的债券,其价格也会下跌。
3. 整体经济环境不稳定
整体经济环境的不稳定也会对债券基金造成价格波动。如果经济环境不稳定,整体的股票和债券市场都将出现波动,使得投资者不愿意持有债券基金,从而出现抛售债券基金的情况。
3.1 全球经济不稳定
如果全球经济环境不稳定,股市和债市都不会好过。假设市场对于未来的经济增长预期下降,那么整体的投资情况也会出现下降。当投资者认为股市和债市都不安全时,他们会转而购买更为安全的资产,比如现金或黄金等。
3.2 大宗商品价格波动
大宗商品价格的波动也会影响债券基金的净值。当大宗商品价格上涨,通胀风险增大,其它资产价格也会上涨,债券价格就会下跌。当大宗商品价格下跌时,股票和债券市场价格也会出现下跌。
总结归纳
从利率、信用风险、整体经济环境不稳定等多个方面来看,债券基金在价格风险上面临着不小的挑战。投资者需要注意这些风险,以便能在交易中取得更大的收益。